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11月8日钢材市场早报

2021-11-18 20:11:25 来源:www.sylhg.com 点击次数:

钢材市场

【建筑钢材】本周国内建筑钢材市场继续下跌。主要城市螺纹钢均价为5028元/吨,较29日下跌313元/吨。本周螺纹钢期货大幅下跌,主力合约收盘价4247/吨,较29日收盘价下跌399元/吨,较杭州中天螺纹市价4890元/吨贴水643元/吨。进入11月,沙永中钢厂出厂价格下调,考虑到经过连续大跌,目前现货价格已经逼近成本线,随着钢厂利润的收窄,未来自发性减产检修的范围有所扩大。期螺跌跌不休也导致市场情绪面偏悲观,现货价格不断刷新底部,短期继续下行空间有限。下游需求恢复情况仍未达预期,随着天气转冷,北方下游施工节奏受到一定影响。预计近期螺纹钢报价低位震荡运行。

【热轧卷板】本周热轧现货价格较上周末下跌270-360元不等。截止11月5日上海4950-4970元,较上周五下降360元。乐从5000-5020元较上周下跌290元;天津5090-5110元较上周下跌270元。政策端:煤价随着供应的增加高位回落,现货价格阶段性稳定在1000元水平,暂时感觉不会继续向400-500的常规价位打压。年度粗钢限产政策严格执行。京津冀周边开始秋冬季限产严格执行。供应端:根据中联钢调研数据,华北华东东北地区的月内热轧减产的力度仍较强,产量将继续处于低位,但后期产量可能处于低位但将继续加码空间有限。

需求端:10月份来看,重卡销售量同比大降62%。制造业PMI指数中装备制造业分项指数继续保持51.2%扩张增长,板材类需求要好于建筑类的需求。但市场重点关注制造业总体指数2个月连降,普遍认为需求很弱,并成为压倒式的共识并统一做空。供应端保持限产状态,产量维持低位,市场认为限产后期没有减量加码的可能;库存下降但降幅明显收窄。煤价大跌引发的焦煤和焦炭价格的下跌,市场普遍认为成本失去支撑。暂时供应端的减限产失去市场关注,成本塌陷和需求太差成为交易重点,价格跌破5000元整数关口后,下周可能还将是反复寻底的过程。

【冷轧卷板】本周冷轧市场大幅回落,国内重点城市冷轧板日均价6151元/吨,周比跌232元/吨,月环比跌480元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5900元/吨,周比跌200元/吨;天津天铁1.0冷卷5730元/吨,周比跌270元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5850元/吨,周比跌320元/吨。5.5普热卷主流维持在4960元/吨,周比跌400元/吨,当前差价在940元/吨左右,较上周扩大200元/吨。截止5日钢厂报价C料价格在5350、5500元/吨,较上周跌100-250元/吨。统计局发布:10月份,受电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨等因素影响,制造业PMI降至49.2%。终端制造业需求转弱,对市场心态产生影响。资本面:PMI数据发布环比下降以及多个部门经过对煤炭价格打压后,成本支撑减弱预期,期货盘面大幅下挫,当前期货价格下跌远超现货价格,期现基差后期存在修复预期。市场端:在价格下行情况下终端备采并不积极,期间期货盘面翻红,下游采购存在补库采购略显积极,商家有意出货降库,价格持稳促成交。之后期货盘面再度下跌,下游采购观望较多,商家为出货为主再度下调,部分地区出现抛售现象,整体市场震荡下行的走势。供应端:钢厂生产持续减量,随着价格的连日下降,商家降价出货为主,周比库存微降。需求端,从宏观数据显示,需求端偏弱。11月随着用电市场化,下游企业用电恢复,生产需求存在放量,而板材价格在下行趋势下,采购更谨慎,采购周期缩短。成本端,由于钢厂前期订货原料价格处于高位,短期内生产成本依旧偏高,随着原材料的价格下调,后期成本支撑减弱。连续降价的情况下,钢厂利润收窄,但后期成本端存在下行预期。主要在供需两弱,看需求释放节奏,贸易商对后市表示不确定,出货降库意愿偏强,价格仍有下行空间。预计下周冷轧市场价格震荡偏弱行情。

【涂镀】本周全国涂镀板材市场价格继续下挫,民营钢厂资源维系领跌态势。本周黑色系期货跌跌不休,盘中虽有短暂的反弹行情,但随后再次被打至谷底,整体呈现低开低走态势。期货盘面的下跌迅速向现货市场蔓延,市场情绪悲观,终端及投机需求均驻足观望,交投气氛十分冷清。截至5日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6493(吨价,下同),周环比跌167元;主要城市0.3mm镀锌板均价6185元,周环比跌234元;主要城市0.47mm彩涂板均价7450元,周环比跌135元。截止11月5日,全国主要城市镀锌库存122.39万吨,较前一周减少1.76万吨;彩涂库存28.14万吨,较前一周减少0.83万吨。镀锌板******开工率为83%,环比前一周上升2%;彩涂板开工率为72%,较前一周上升2%。本周民营钢厂镀锌板利润在250-400元左右,钢企利润继续呈现收缩趋势。但在当前供需两弱以及****价格调控的大背景下,现货端原料成本仍有下移的风险,未来市场可能会在反复探底中走出方向。预计下周国内涂镀板材市场价格偏弱运行。

【无缝管】本周无缝管市场售价下行,现33个城市108*4.5的无缝管均价为6436元/吨,较上周同期降128元/吨,成交偏弱。本周山东临沂无缝管出厂售价降150-200元/吨,现山东一道次冷拔管出厂6350元/吨,热轧管出厂5890-5930元/吨,聊城厚壁管降40-50元/吨,现219*10的无缝管出厂6100元/吨,管厂限产政策好转,山东大部分管厂恢复生产,但据了解15日开始限气,具体政策等待通知,所有本周开工率有增加,本周无缝管开工率在63.56%,较上周同期增加29.7%,受此影响管厂成品库存有小幅增加。5日无缝管市场库存在55.84万吨,较上周减少0.6万吨。管厂销售不佳,采购原材料积极性不大,多按需采购。预计下周无缝管市场价格受供需双弱影响保持震荡弱势调整的几率较大,降幅或会收窄。

【不锈钢】本周不锈钢现货价格持续走低,截止11月5日收稿,无锡市场方面:304冷轧太钢报价为21400元/吨,周环比降300;宏旺资源报价为19900元/吨,周环比降1000;304热轧报价为20000元/吨,上周降450元/吨。200系方面:本周随着青山期盘指导价的下调,商家同步松动,截止周五J1四尺冷轧锡佛主流报至毛边12550-12900附近,J2J5资源走至毛边12000-12100左右,与此同时贸易商们灵活给予实单优惠。原料方面:高镍铁价格持稳,市场价格报至1505元/镍,高碳铬铁价格为10500元/吨较上周降100元/吨,电解锰价格42500-43500元/吨,较上周降1000-1500元/吨,废不锈为13600元/吨较上周降300元/吨。钼铁市场出货缓慢,需求有限。工厂销售压力较大,加上原料价格下跌,钼铁市场行情承压。目前部分钢招价格已经跌至14.5万元/吨以下,工厂现金报价普遍在14.5万元/吨附近。总结:目前市场需求较弱,价格不断下行,商家表示买涨不买跌心态占据主导地位,预计下周继续趋低运行。

原料市场

【进口矿】本周进口矿本周进口矿市场先大幅下降后震荡波动运行,整体价格重心继续下移,截止11月4日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于96美元/吨,较上周下降10.2美元/干吨;CSI62%港口现货进口粉矿指数收于720元/吨,较上周下降73元/吨。具体来看,本周****对煤炭价格进行保供稳价持续,整个黑色系承压下行,且海运费价格近期也持续下跌,对于矿价的成本支撑进一步下滑,且钢材需求持续弱势,另外随着采暖季限产的进一步趋严,叠加近期钢厂利润收窄明显至部分钢厂出现亏损,部门钢厂因烧结矿短缺,高炉出现焖炉情况,对铁矿石的需求进一步减弱;黑色系期货大幅下跌,整个黑色系利空消息不断,周初,铁矿石期货呈现跌停态势,2日收于565.5元/吨。市场上大户有抛售行为,市场悲观恐慌情绪加剧。市场流通性较差,现货成交较少;山东地区PB粉下跌50-60元/吨,****690元/吨有成交,为年内****点,市场传超特粉****更是出现350元/吨成交,部分贸易商有低价拿超特抄底行为。美元价格也出现近7美元的降幅,跌破100美金至96美元左右。随着价格的大幅走低,铁矿石期货有部分空单获利离场,盘面出现小幅反弹,但由于压港略有缓解,且需求不佳,导致港口库存继续持续累积,市场人士对后期市场仍持悲观态度,反弹不可持续。市场空头情绪仍较浓厚,铁矿石市场流动性较弱,价格震荡偏弱运行,叠加钢材下游需求继续弱势,钢厂利润亏损,构成铁矿石****的利空因素;综合来看,随着冬季的到来,大气污染防治措施或将执行频繁,且采暖季的限产政策也或陆续出台,将进一步抑制需求;另外,天气的转冷,下游钢材需求或将继续不佳,钢价支撑减弱,对矿价也将形成抑制;再有目前钢厂利润下降,钢厂考虑成本,或将调整采购品种,高品矿或将承压;后期市场博弈持续,且在限产的大环境下,进口矿市场仍或偏弱调整为主。

【焦炭】本周焦炭现货市场弱势回落,首轮降价基本落地,降后山西地区准一级湿熄焦主流3860-3960元/吨。周初在钢价大幅回落及限产加剧的影响下,钢厂提出降价诉求。钢厂仍继续执行检修、限产,对焦炭刚性需求减弱;钢厂焦炭库存略有回升,采购积极性不高;且后期仍存在限产加严预期,同时钢价弱势回落,降价心理渐显。因天气污染环保影响,主产地焦企生产仍维持限产,焦炭供应量未有明显释放。受钢厂采购减缓影响,部分焦企库存积压;叠加焦煤回落,焦炭成本减少,焦企心态悲观,多降价积极出货。港口现货下跌且对后市仍看空,贸易商抛售心理明显。综合来看,焦炭整体供需双弱,需求减少明显,钢厂降价预期增加,后期焦炭仍有回落的可能。继续关注钢厂限产情况、原料煤价格走势、焦炭供需等对焦炭市场的影响。供应方面,天气污染环保政策或仍将继续,主产地山西、河北等地仍将维持限产局面,供应增加不明显。钢厂限产、减产加剧,对焦炭刚性需求减弱;部分钢厂存在控制到货;钢厂焦炭库存回升,多按需采购;钢价回落,钢厂利润减少,继续降价预期增强。成本方面:炼焦配煤弱势回落,焦炭成本减少,成本支撑减弱。下周焦炭供需格局仍维持前期水平,钢厂减产增加,需求减弱。焦企库存略有积压,焦煤价格下跌成本支撑减弱,同时钢价回落、钢厂降价意愿强烈,焦炭仍有继续回落的可能。继续关注钢厂、焦企限产力度及焦煤价格走势。

【焦煤】本周国内炼焦煤市场弱势承压运行。主产地煤炭产量有所增加,炼焦煤市场供应好转,下游焦化厂及钢厂采购需求减少,个别煤矿出货压力增加,部分煤种库存略有累积,部分煤种价格下调预期增加。山西安泽低硫主焦煤下调150元/吨至3900元/吨,长治地区瘦主焦煤下调200元至3550元/吨。乌海高灰低硫精煤下调100元至3000元/吨。焦炭价格首轮降价落地,焦企利润收缩,多以消耗库存为主,对原料煤需求有所减弱,需求萎缩。短期内炼焦煤市场仍维持弱势运行。随着各地煤矿恢复生产,煤炭产量继续增加;炼焦煤产量略有释放,供应紧张格局有所缓解。需求方面:钢厂及焦化厂维持限产,同时钢价、焦价下跌明显,采购原料不积极,需求萎缩。政策限制煤价上涨,焦煤价格高位回落。目前焦煤需求弱势,供应略有释放,供需格局有所缓解;下游焦炭价格降价预期增强,对焦煤支撑力度减弱,下周炼焦煤市场价格维持弱势。

【钢坯】本周国内钢坯市价继续稳中下行,成交表现仍疲软。本周黑色期货表现依旧不佳,继续维持低位震荡调整的走势,现货交投气氛继续低迷运行,加之下游采购仍少,因此钢坯期现价格不断走低。目前各地区表现不一,其中唐山地区继续执行保价政策,出厂执行4900元/吨,主因在于当地钢坯成本倒挂,加之环保限产压力较大,钢企高炉停产较多,因此多执行保价政策。而江苏地区,由于当地主要以进口钢坯为主,且交易模式多集中在点价套保操作上,因此价格多跟随螺纹期货盘面震荡运行。故本周跌幅空间较大,截止目前现货报4450元/吨较上周五累降250元/吨。其他地区价格多数时间观望唐山地区,临近周末时,个别城市因期货持续低震影响,价格略有回落,但总体观望格局未变。总结:虽然短期高炉有复产增加预期,但成本倒挂,钢坯供给短期继续维持偏低水平。下周轧钢企业存复产预期,届时需求或有所增加,但仍需提防成本及低需求带来的生产压力。目前焦炭****轮降价落地,后期降势仍存。矿石持续弱势运行,原料偏低走势一定程度上缓解钢企生产压力,但实际生产体现仍需要时间,因此钢厂端原料成本压力仍存。另外当前市场上库存、资金成本压力也较为明显。近期宏观市场偏空消息仍显,加之盘面持续低位震荡调整,导致市场交易心态多显迷茫,操作上越发谨慎。综合来看,预计国内钢坯市价或继续维持弱势承压运行格局,短期回涨仍显乏力。

【废钢】本周废钢市场偏弱下行,多地钢厂多次大幅打压废钢采购价格。近日螺纹钢、铁矿石期货再次跌停,现货价格也大幅走跌,钢厂为控制成本大幅打压废钢采购价格意愿较强,废钢市场开启疯狂下跌模式。其中华东主流钢厂两次下调累跌130元/吨,引领跌价潮,周边钢厂累计跟跌50-350元/吨不等;华北地区也普遍下调,累计跌幅100-400元/吨不等。华南地区钢厂频繁打压废钢价格,连续三天每天多次下调废钢价格,累计跌幅多在200-250元/吨之间。西南地区大幅下行,尤其是川渝地区开启暴跌模式,累计跌幅在500元/吨以上。目前受成材下跌拖累,废钢市场暂未有止跌迹象。截止周五,华东地区市场重废不含税3000-3180元/吨。

供应:经过几轮跌价后,废钢供货商出货积极性有所下降,废钢场地经过前期出货后库存也多保持偏低水平。目前天气逐渐寒冷,废钢产出、加工等效率均有所下降。预计废钢供给资源将呈收紧态势。

需求:目前限电影响减弱,电炉产能利用率虽提升,但因成材价格大幅下跌,钢厂利润偏低,提产积极性不高。另外北方钢厂限产趋严,部分高炉厂生产受限,对废钢需求偏弱。

下周展望:近期成材偏弱下行,钢厂利润空间不断下滑,少数甚至触及盈亏线。叠加钢厂废钢库存较为充足,为控制成本继续打压废钢价格的意愿较强。另外铁矿石、焦炭等关联品种走势偏弱,对废钢支撑力度减弱,短期废钢市场仍存在下跌风险。不过考虑到废钢市场供给资源持续偏紧,而且经过几轮跌价后供货商出货意愿下降,钢厂到货量有下滑迹象。预计下周废钢市场延续稳中偏弱运行,跌势或会放缓。

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